* * *

Я уверен, что август - это последний относительно спокойный месяц для нашей экономики. И хотя министр Улюкаев сказал, что мы якобы достигли дна, нет никаких оснований верить в подобные заявления. У падения рубля и рецессии слабой, низкопередельной экономики дна быть не может. Рубль за последние семь лет упал в четыре раза, и откуда у товарища министра взялась уверенность, что он не будет проседать дальше - в 10, 20, 30 раз? В Перестройку курс советского рубля и американской валюты был примерно 1 к 1. Потом началась безудержная инфляция и обесценивание нашей национальной валюты, так что уже в 1994 г. за 1 доллар давали около 2500 рублей. Мало кто помнит, но в 1998 г. была проведена деноминация, то есть власти зачеркнули у нашей валюты три нуля и тысячная купюра превратилась в монету номиналом один руль. Учитывая нынешний курс - 65 р. за доллар, мы делаем неутешительный вывод: только за время жизни всего лишь одного поколения, за небольшой по историческим меркам срок - с 1991 г. по 2015 г. рубль обвалился в шестьдесят пять тысяч раз! 

Инфляция и девальвация рубля бьют прежде всего по простым гражданам, покупательский спрос сжимается как шагреневая кожа. Розничная торговля уже отреагировала на это падением в 8,5%. Однако не процветает и бизнес. ЦБ наконец-то снизил ключевую ставку - с 17 до 11,5 %, но лучше от этого не стало. У нас в целом рентабельность экономики находится на уровне 5%. То есть вложив 100 $ инвестиций, вы на выходе получаете через год 105 $ отдачи. Это при условно нулевой ставке. Сегодня рублевая ставка по кредитам, которую дают в коммерческом банке, составляет 16,5 % годовых. То есть вы, имея выручку в 105 $, должны 116,5 $ отдать в качестве издержек и кредитов. Получается, что у нас вся экономика с такими процентными ставками отрицательная и убыточная, невыгодно инвестировать вообще никуда. По итогам 8 месяцев 2015 г. ВВП России рухнул на 5%, промышленное производство на 5,5%. Это, кстати, если считать, в рублях, а если считать в долларах, то можно сказать, что кризис откусил около 40% от российского ВВП всего лишь за один год! 

Нынешнюю ясиновско-кудриновско-путинскую экономику Трубы может спасти только отскок цен по нефти до 80-100 долларов за баррель, как это было в 2009, почему мы и проскочили тот кризис достаточно легко. Но, к сожалению, в современных условиях нефть вообще не имеет перспектив к росту. Я уже писал, почему. Во-первых, глобальная экономика начинает затухать, Китай скатывается в рецессию, Япония и ЕС (а это гигантские экономики) вообще практически встали. Естественно, что спрос на нефть снижается. Во-вторых, Соединенные Штаты сейчас активно занялись шельфовой нефтью и сланцевым газом. Если они смогут продвинуться на этом направлении, то мировой топливно-энергетический комплекс ждет невиданная в истории катастрофа. Традиционная нефтянка может просто сыграть в ящик. Недаром, Саудовская Аравия сейчас нарастила добычу, она хочет демпинговыми ценами обрушить топливный рынок, чтобы сделать сланцевые проекты в Штатах нерентабельными. Однако пока у них плохо получается, в этом году США впервые в истории вышли на собственную добычу в 10 млн баррелей. И если сейчас россияне переживают, что подорожали Айфоны, то в случае реализации такого апокалиптического сценария, в России начнется самый настоящий голод. Не стоит забывать, что 8 из 10 долларов, появляющихся в нашей экономике - это результат продажи за рубеж нефти и газа. Через некоторое время эти главные товары нашего экспорта могут оказаться никому не нужными. Чем мы тогда будем оплачивать почти 400 миллиардов импорта? 

Россия по итогам этого года вошла в топ-10 преддефолтных экономик мира. Хуже ситуация только на Украине, в Греции, Пакистане, Египте и на Кипре. У нас внешних долгов почти на триллион долларов. Только в этом году российские резиденты должны вернуть около 125 миллиардов долларов займов и процентов по ним. Россия ежегодно экспортирует продукции на сумму около 450 млрд долларов... получается, что почти треть от этой суммы уходит в качестве уплаты кредитов и процентов иностранным заемщикам. А могла бы идти на внутреннее развитие! И если Соединенные Штаты могут позволить не возвращать долги своим кредиторам, то мы себе этого позволить не можем. Посмотрите, кредитный рейтинг РФ уже приближается к ССС ("мусорные облигации"). 

Через год-полтора начнется катастрофа в регионах. Там просто вспыхнет пожар. Федерация явно будет проходить проверку на прочность. Вполне возможны дезинтегративные тенденции, как это имело место в начале 90-х гг., когда Татарстан, формально оставаясь в составе РФ, почему-то не платил налоги в Центр, а в т.н. "Уральской республике" уже даже стали печатать собственную валюту (помнится, эту идею активно продвигал губернатор Россель). Сейчас треть регионов находится в состоянии скрытого дефолта, будучи не способными платить по долгам. Я считаю, что Кремль совершил управленческую катастрофу, навязав субъектам через т.н. майские указы Путина непосильное бремя финансовых обязательств. И это уже начинает аукаться - долги регионов выросли до 3 триллионов рублей. Вот и получается, что у нас внешних долгов на 700 миллиардов, еще и внутренний долг приближается к отметке в 50 миллиардов. 

И в условиях серьезных проблем притока валюты в страну, в условиях рецессии, спада промышленного производства, и развала экономики, стоит помнить, что у нас за последние 15 лет сформировался слой чиновников, привыкших жить по-царски. Если у сахалинского губернатора нашли дома наличными несколько миллиардов рублей, представляете, как живут федеральные чиновники столичного уровня? Пока нефть была по 130 долларов, все были довольны - чиновники осваивали бюджет с 50% откатами, Рамзан Кадыров ездил на золотых Ролсс-Ройсах, Якунин строил шубохранилища для жены, региональные элиты тоже неплохо себя чувствовали. Кое-что перепадало и остальным гражданам - в виде иномарок, айфонов, новостроек и поездок на море. Но сейчас кормовая база режима сжимается, а от своих прежних аппетитов не так то просто отказаться. То есть пирог уменьшается, а количество голодных ртов - нет. Значит надо на чем-то экономить. Угадайте, на чем, точнее, на ком? Или, неужели, вы думаете, что такие ребята как Песков с часами за 40 миллионов, или Сечин с ежедневной зарплатой в несколько миллионов, откажутся от своих аппетитов? Нет, конечно. Будут нещадно резать социалку, сокращать расходы на медицину, образование увеличивать налоги, поборы за ЖКХ и т.д. 
Кстати, есть такой миф, что в России очень низкие налоги. Так ли это?

Давайте считать. Все россияне обязаны платить подоходный налог. Он составляет 13% от дохода для всех без исключения граждан (то есть рассчитывается по плоской шкале). После автоматического вычета подоходного налога работник получает на руки т.н. "чистые" деньги. И даже если у тебя официальная зарплата 8000 руб., государство все равно возьмет с этих средств "подоходку". Такая система очень выгодна для олигархов и невыгодна для остального общества. КПРФ давно предлагала ввести т.н. прогрессивное налогообложение. Его суть в следующем - ставка налога растет в прямой зависимости от твоих доходов, т.е миллионеры платят много, а малоимущие - мало, или совсем не платят. Например, в Австрии ставка налога для богатых достигает 50%, во Франции - 49%, в Нидерландах - 52%, в Германии 45%. И только в России одинаковый подоходный налог 13% платят и владельцы "заводов, газет, пароходов", типа мультимиллиардера Абрамовича, и уборщицы в магазинах. Однако ЕР отклонила проект прогрессивного налогообложения под предлогом, что тогда олигархи устроят в России Майдан  и скинут Путина. Ну, ну. Может, все дело в том, что в Единой России 23 депутата являются долларовыми миллионерами? И не заинтересованы в такой налоговой системе?

Кроме подоходного налога, мы платим т.н. страховые взносы в размере 30% от суммы заработка (они заменили год назад занменитый для ЧП и ИП ЕСН). С этих средств государство делает отчисления в ПФР и ФСС, то есть обеспечивает нас пенсиями и бесплатным медицинским обслуживанием. Фокус в том, что страховые взносы платят не сами работники, а их работодатели (но, понятно, с денег заработанных самим работником). Думаю, это сделано не случайно. Мы в течении 40 лет своего трудового стажа отдаем 30% "кровно заработанных" государству, но, никаких пенсий нынешнее поколение, скорее всего, не дождется. Ну а "бесплатная" медицина - это вообще особая тема. Однако поскольку мы не видим и не осязаем этих денег напрямую, то никто особо и не возмущается. А вот если бы россияне САМИ относили треть своего дохода в налоговую, то и спрос с государства за качество услуг был бы выше.

Кроме того, мы платим и такой интересный косвенный налог, как НДС. НДС - это своеобразная форма изъятия в бюджет государством части стоимости товара, работы или услуги, когда конечный потребитель как бы заранее уплачивает продавцу (а тот - государству) налог со стоимости приобретаемого им блага. В России НДС равен 18%. То есть покупая продукты в магазине на сумму, скажем, в 1000 руб., 180 рублей мы "как с куста" отдаем государству. Точнее отдает, продавец, но этот налог он уже заранее закладывает в стоимость товара.

Давайте считать. 13% подоходный налог + 30% социальные взносы + 18% НДС = 61%. Получается, что мы отдаем 61 рубль государству с каждой "сотни" своих доходов. И это только постоянные налоги. Я не беру в расчет налог на недвижимость, транспортный налог и проч. А кроме этого, в тех же квитках за услуги ЖКХ - до 50% суммы - это налоговые отчисления.

Так что нас ждет 98 год, растянутый на десятилетия....

* * *

Народ и элита в РФ, кажется, окончательно размежевались. Тепепь это два параллельных мира, которые уже никак не соприкасаются. В самом деле, что может быть общего у пенсионерки из Новгорода и Дмитрия Пескова с часами за 40 миллионов, снимающего для своего свадебного путешествия яхту, недельная стоимость аренды которой равна зарплате 150 высококвалифицированных работяг за целый год? По большому счету, элита во все времена - это мозг, это голова нации. И у меня нет никаких иллюзий по поводу нашего будущего, потому что мы уже давно живем без головы...

Но это так, лирическое отступление. Чем чревата для мира политика "дорогого" доллара? Отныне инвестиции в производство перестают приносить существенную прибыль. Главная фабрика мира - Китай скатывается в рецессию, Бразилия уже дала отрицательный рост, Япония и ЕС болтаются около нулевых показателей ВВП. В прошлом году ВВП Китая вырос на 7,4% - это самый низкий уровень за 24 года. То есть с двузначными цифрами роста китайского ВВП, скорее всего, покончено навсегда. Замедление китайской экономики оказывает дополнительное негативное влияние на мировые цены на нефть. КНР является вторым в мире после США потребителем ресурса (из 93 млн баррелей ежедневной добычи - 7,3 млн баррелей потребляют США, около 5,6 млн - Китай). Думаю, последние лет 15 рост спроса на нефть обеспечивался, главным образом, потребностями китайской экономики. Потребление нефти в КНР выросло с 1998 г. в 6 раз: примерно с 1 млн баррелей в 1998 г. до почти 6 млн баррелей в 2014 г. США, кстати, сократили потребление нефти (потихоньку слезают с нефтяной иглы ребята) - с рекордных 11 млн баррелей в 2006 г. до 7,3 млн баррелей в 2014. На рынке из-за всех этих событий уже образовался переизбыток "черного золота": сейчас мировая добыча находится на уровне 96,39 млн баррелей в день, в то время как реальный спрос составляет всего 93,13 млн. А тут еще и с Ирана могут снять санкции, в результате чего на рынке появятся дополнительные 1,7 млн. баррелей в день. Оно, конечно, относительно всей мировой добычи немного (около 2%), но все равно весьма болезненно. Падение цен на нефть со 104 $ в июле 2014 г. до 47 $ в мае этого года было самым сильным и затяжным с 1986 года: впервые за почти 30 лет был сломлен "бычий тренд" на удорожание нефти. 

То, что экономическая ситуация в России во многом зависит от курса нефти, ощутили в 2014 году практически все россияне. Чем ниже цены на нефть, тем выше потери российского федерального бюджета, и уже в следующем году мы можем получить дыру в бюджете в 2,68 трлн рублей. А что будем с курсом? Если нефть свалится до 40 $ за бочку, то курс рубля пробьет психологическую отметку в 70 рублей и начнет валиться дальше. В следующем году мы увидим курс и в 80, и даже в 90 рублей за доллар. Со всеми вытекающими отсюда последствиями. Судя по недавним заявлениям Набиуллиной, ЦБ дал понять: рубль for sale. Золотоваютных резервов для таргетирования больше не осталось. Единственным инструментом ЦБ остается ключевая ставка.Значит, чтобы спасти рубль от окончательного ухода в разнос, Центробанк будет вынужден снова ее повышать. Это, похоже, окончательно похоронит всю обрабатывающую промышленность в России в течении следующего года. Потому что ключевая ставка в РФ и так раз задрана до небес (в 20-30 раз выше, чем в развитых странах!). Что делает любое производство на территории нашей страны невыгодным. Кстати, в прошлом году ведомство госпожи Набиуллиной потратило аж 150 миллиардов долларов на поддержание курса. И все впустую: рубль рухнул на 100%. В настоящее время объем резервов ЦБ без учета золота составляет чуть более 300 миллиардов долларов. Из этих 300 миллиардов долларов больше 120 миллиардов приходится на запасы правительства (Резервный фонд и Фонд национального благосостояния). Где наша страна найдет 400 миллиардов долларов на импорт в следующем году? Ведь мы критически зависим от иностранных товаров. По одежде - на 81%, по обуви - на 90%, по продовольствию - на 40%, по лекарствам - на 70%, даже по нефтегазовому оборудованию на 70%. А кроме этого, металлорежущие станки, интегральные схемы, компьютеры и электроника - это все почти на 100% импорт. Чем мы будем его оплачивать? Короче, ждем всплеска товарной инфляции в следующем году процентов на 40%, особенно на импортные товары. И сколько бы улюкаевы не повторяли свои мантры, без развития собственного производства, мы так и будем плестись в хвосте мировой экономики.


20 августа рухнул курс и у нашего соседа и партнера по ЕврАзэс - Казахстана, тенге обвалилась почти на 10%. Это тоже результат падения нефтяных котировок, ибо нефтегазовый сектор составляет около четверти экономики Казахстана и около 60% платежного баланса страны. Кстати, президент Казахстана Нурсултан Назарбаев, в отличие от наших пророков - Улюкаева ("нефть вряд ли подешевеет еще сильнее, чем 47 долларов за баррель") и Путина ("мировая экономика рухнет при цене, ниже 80 долларов за баррель"), - придерживается иных взглядов на этот счет. По его словам, цена на нефть упадет до $30 за баррель, и такие цены продержатся в течение пяти лет. Для России, которая критически зависит от импорта, бюджет которой на 50% формируется из доходов от продажи нефти и газа, и платежный баланс которой на 80% состоит их нефтедолларов - это вызовет катастрофу в экономике. Меня часто спрашивают, покупать ли сейчас валюту? Какая валюта... Обязательно в течении ближайшего времени сходите к стоматологу, и сделайте прививку от тифа.

* * *

Может ли Россия выйти из кризиса? Маловероятно. Экономика Трубы вообще не имеет перспектив. Она может демонстрировать какие-то результаты лишь при одном непременном условии: если цены на нефть растут по экспоненте. Вот смотрите: в 1999 г. нефть стоила около 20 $ за "бочку", в 2005 уже 60 $, в 2008-2013 и вовсе за 100 $. Таким образом, ежегодный приток валюты в страну за время т.н. путинской стабильности вырос многократно, если сравнивать с нефтяными ценами конца 90-х гг., то раз в шесть! Понятно, что при таком золотом дожде из нефтедолларов правительство могло вообще не думать о развитии, все потребности страны в импорте покрывались за счет нефте-газовой выручки. Действительно, зачем развивать собственное производство, если лекарства, машины, одежду и продукты можно было купить за рубежом? Очень простая логика. Казалось бы, что сложного наладить собственный выпуск ряда потребительских товаров, имеющих перспективный спрос у населения - той же одежды или обуви? Но ничего не было сделано. По факту в 2014 г. 82% одежды, 90% обуви, 70% лекарств, более 88%косметики составляли импорт. Удивительный факт: благосостояние россиян в 2000-х росло при прогрессирующей деиндустриализации! Понятно, что девальвация рубля так сильно ударила по карманам россиян - импортные товары подорожали почти вдвое, а возможностей отечественной (полумертвой стараниями "либералов") промышленности для удовлетворения нужд своего населения не хватает. Как говорят эксперты, в России практически не осталось производственных мощностей - советские предприятия выработали свой ресурс, а обновления основных фондов не происходит. В РФ износ оборудования в промышленности составляет, по разным оценкам, от 60 до 80%. То есть российские города это - ветшающий жилищный фонд и инфраструктура, почти полностью изношенные предприятия, опустевшие цеха заводов, разруха и металлолом - на фоне островков новостроек и новых торговых центров.

Чтобы все было "как раньше", и вернулись сытые времена, должно произойти невероятное - отскок цен на нефть до минимум 80 долларов за баррель. Такой сценарий невероятен ни при каких условиях. Перспектив возврата к докризисному уровню цен на "черное золото" практически нет. Я уже писал, по каким причинам. Даже одной глобальной причины достаточно, а их, как минимум, четыре: 1) затухание мировой экономики (причем, в рецессию скатываются не отдельные регионы, а практически все ведущие экономики: ЕС, Япония, Бразилия, страны АСЕАН); 2) США наращивают добычу и снижают собственное потребление нефти (с 11 млн баррелей в день в 2007 г. до примерно 7,5 млн баррелей день в 2015); 3) Китай перестает быть локомотивом мирового производства, его ВВП замедляется, снизившись с двухзначных цифр "нулевых" и начала "десятых" до скромных 7% в этом году; 4) на рынке нефти появились новые игроки (расчлененная Ливия, с нефтью, но без социальной политики Каддафи), Иран (с которого вот-вот снимут санкции). Таким образом, мировой спрос на нефть упал, и восстановится не скоро - лет через 15-20. Вопрос: как все это время будет себя чувствовать наша экономика, которая не только не слезла с нефтяной иглы, но и подсела на иглу импорта? Очевидно: плохо. Пока ни о каком развитии речи не идет: происходит проедание имеющихся запасов. 

В ближайшее время страна столкнется с валом неразрешимых проблем. Во-первых, это внешний долг почти в 700 миллиардов долларов. Стараниями "эффективного" руководства ЦБ, наш бизнес не мог взять кредит на внутреннем рынке и влез в кабалу к западным банкам. Только в этом году России надо отдать 120 миллиардов кредитов и процентов по ним (почти половина всех имеющихся ЗВР). Значит, на горизонте маячит вариант дефолта. Во-вторых, серьезная проблема - падающий экспорт, в этом году экспорт сократился на 30%. То есть не за горами появление дефицита внешнеторгового оборота и отрицательное сальдо торговли. В-третьих, если нефть и дальше будет падать, а сценарий 97 года вполне вероятен, то рубль окончательно уйдет в разнос. Это сразу превратит и так в два раза уменьшившиеся зарплаты россиян в пустую бумагу, на которую нельзя будет ничего купить. Процентов 80 граждан мгновенно обнищают. По России будет бродить призрак социального взрыва. В-четвертых, в условиях падения экономики стоит ожидать всплеска безработицы. А учитывая, что у нас далеко не Швеция, костлявая рука голода впервые может протянуться к шее многих потерявших работу. Российский бюджетный Боливар вынужден будет тащить на себе множество непосильных нош, думаю, не за горами серьезный бюджетный кризис. Пока многие россияне, как и государство, продолжают жить на старых запасах - у людей остались со старых, благополучных времен машины, одежда, техника, какие-то сбережения. Но перспективы зловещи. Это как если сгорело уже полдеревни, а ваш дом еще цел, да и картошка в подвале хранится - кажется, что пока все нормально.

Непродолжительный период низких цен на нефть в мире вызвал катастрофу в экономике РФ. Рубль рухнул на 100%; ВВП, если считать в долларовом выражении - на 40% (!). Получается, мы за один только год потеряли почти половину экономики!

Многие говорят, что во всем виноваты санкции и Крым. Ерунда. Давайте вспомним кризис 2008 г, тогда кратковременный обвал нефтяных котировок (нефть просела со 120 долларов за баррель до примерно 40) привел к полномасштабному развалу экономики РФ. ВВП рухнул на беспрецедентные 8%, и в целом тот кризис Россия прошла хуже всех развитых стран. А ведь никаких санкций тогда не было и в помине. Вот она - наркоманическая зависимость от нефтяной Трубы. И, как я уже сказал, начинается деградация этой самой экономики Трубы, под обломками которой окажемся и мы с вами.

http://vasiliy-smirnof.livejournal.com/